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Debito

Principali dati finanziari

I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017. 

4.044 Debito lordo (€ mln)

2.401 Debito netto (€ mln)

A2Positive outlook / rating a lungo termine Moody's

AStable / rating a lungo termine S&P

 

EssilorLuxottica punta a mantenere sempre un adeguato livello di liquidità per assicurare la propria indipendenza e crescita attraverso un flusso di cassa stabile e significativo. Il Gruppo segue alcuni principi nella gestione della liquidità che puntano ad assicurare sempre disponibilità di fondi al minor costo possibile. Questi principi si basano sulla diversificazione delle fonti di finanziamento, l’uso di finanziamenti a medio e lungo termine, la distribuzione delle scadenze del debito nel tempo, il ricorso a contratti di finanziamento bancario e l’uso di riserve di liquidità.

Principi di liquidità

  • La gestione della liquidità è centralizzata al livello della capogruppo.
  • Il fondamento della liquidity policy è la diversificazione delle fonti di finanziamento.

Rating

Mantenere un rating di credito forte è il modo migliore per avere accesso ad un’ampia gamma di fonti di finanziamento. I rating di EssilorLuxottica sono basati sulle valutazioni del proprio profilo di credito e dalle sue capacità di ripagare il debito fatte da Moody’s e Standard & Poor’s. Questi rating sono puramente indicativi e possono essere modificati in qualsiasi momento.   

  Lungo termine Breve termine Outlook Ultima conferma
Moody's A2 Prime-1 Positive 2 ottobre 2018
Standard & Poor's A A-1 Stable 2 ottobre 2018

I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017. 

Il Gruppo diversifica le fonti di finanziamento tra:

  • strumenti: obbligazioni, private placement, debito bancario, commercial paper, leasing;
  • geografie: Europa, Stato Uniti, Asia, mercati locali;
  • durata: a lungo e a breve termine;
  • valute;
  • tipologia di tasso d’interesse: variabile, fisso, capped;
  • strumenti di debito drawn/undrawn.   

Struttura debito lordo

Struttura debito lordo

Finanziamenti a lungo termine

I finanziamenti a lungo termine assicurano al Gruppo la possibilità di portare avanti le loro strategie su un orizzonte a lungo termine indipendentemente da possibili disruptions di mercato.

Finanziamenti  a breve termine

EssilorLuxottica utilizza programmi di US commercial paper (USCP) e Negotiable EUropean commercial paper (NEU CP). Questi sono strumenti flessibili ed efficaci in termini di costo per utilizzi nel breve termine, e per soddisfare bisogni di working capital.

Debito netto (valute)

dopo FX swaps, in milioni di €

Debito netto (valute)

Debito netto (tasso d'interesse)

In milioni di €

Debito netto (tasso d'interesse)

I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017. 

Mentre il gruppo si finanzia principalmente sui mercati finanziari, si assicura anche l’accesso costante a linee di credito bancarie committed di lungo termine (linee bilaterali o prestito bindicato) con una cerchia di istituti bancari. Queste credit facilities costituiscono un buffer e un back up per i programmi di commercial paper.

Al 31 dicembre 2017

  • tutte le linee di credito committed non erano utilizzate. Il loro valore aggregato eccedeva significativamente il debito in scadenza nel 2018/2019
  • la cassa disponibile era Euro 1.643mln

Al 31 dicembre 2017 la scadenza media del debito lordo era 3,2 anni.

Scadenza del debito

in milioni di €

Scadenza del debito (in milioni di €)

I dati riportati di seguito sono al 31 dicembre 2017

1. Finanziamenti a lungo termine

EMTN: European Medium Term Notes

Emittente Informazioni

EssilorLuxottica
[precedentemente Essilor International 
(Compagnie Générale d’Optique)]

Nozionale: €5mld

Data di rinnovo: 20 aprile 2018

Scadenza: Rinnovo annuale

 

Prospetto in data 20 aprile 2018 (PDF)

(Il contenuto è disponibile solo in inglese)

 

Archivi: (Il contenuto è disponibile solo in inglese)

Supplemento al prospetto del 16 giugno 2017 (PDF)

Prospetto del 9 maggio 2017 (PDF)

Prospetto di Base in data 24 marzo 2016 (PDF)

Supplemento al prospetto in data 30 luglio 2015 (PDF)

Prospetto del 23 dicembre 2014 (PDF)

Supplemento al prospetto in data 1 aprile 2014 (PDF)

Supplemento al prospetto del 26 marzo 2014 (PDF)

Prospetto del 12 dicembre 2013 (PDF)

Luxottica Group S.p.A.

Nozionale: €2mld

Data dell'ultimo rinnovo: 9 maggio 2014

 

Prospetto del 9 maggio 2014 (PDF)

(Il contenuto è disponibile solo in inglese)

 

Archivi: (Il contenuto è disponibile solo in inglese)

Supplemento al  Prospetto del 28 gennaio 2014 (PDF)

Supplemento al  Prospetto del 5 agosto 2013 (PDF)

Prospetto del 10 maggio  2013 (PDF)
 

Obbligazioni in circolazione

Emittente Codice ISIN Strumento Data emissione Data scadenza Valuta Nozionale Cedola
EssilorLuxottica FR0011842939 Eurobond 9 aprile 2014 9 aprile 2021 500mln 1,75%
EssilorLuxottica FR0011842913 Eurobond 9 aprile 2014 9 aprile 2021 300mln 2,375%
EssilorLuxottica FR0013266236 Eurodollar 30 giugno 2017 30 giugno 2022 $ 300mln 2,5%
Luxottica Group S.p.A. XS0758640279 Eurobond* 19 marzo 2012 19 marzo 2019 500mln 3,625%
Luxottica Group S.p.A. XS1030851791 Eurobond* 10 febbraio 2014 10 febbraio 2024 500mln 2,625%

*Per ulteriori informazioni, si prega di visitare www.luxottica.com

US Private Placements

Emittente Data emissione Scadenza Valuta Nozionale emesso Nozionali in circolazione al 31 dicembre 2017
EssilorLuxottica 2012 2019 $ 300mln
(2 tranche)
100mln
EssilorLuxottica 2013 2018 / 2023 $ 500mln
(7 tranche)
425mln
EssilorLuxottica 2017 2022 / 2027 $ 300mln
(2 tranche)
300mln
Luxottica Group S.p.A. 2010 2020 100mln
(2 tranche)
50mln
Luxottica US Holdings Corp. 2008 2018 $ 275mln
(3 tranche)
128mln
Luxottica US Holdings Corp. 2010 2019 / 2020 $ 175mln
(3 tranche)
125mln

Linee di Credito Bancarie

Al 31 dicembre 2017, le linee di credito bancarie committed di EssilorLuxottica ammontavano a Euro 2,3 miliardi, indcludendo:

(i) Una syndacated credit facility di 5 anni da Euro 900 milioni sottoscritta nel 2015, che include due opzioni di estensione di un anno, con scadenza nel 2022 dopo che tali opzioni sono state esercitate;

(ii) Diverse credit facilities bilaterali; 

Queste linee non sono utilizzate.

Debito bancario

Al 31 dicembre 2017, I finanziamenti bancari ammontavano a Euro 500 milioni:

Società debitrice Data inizio Scadenza Valuta Nozionale Tasso
Luxottica Group S.p.A. 10 marzo 2017 10 marzo 2022 250mln Euribor 3m + 0,70%
Luxottica Group S.p.A. 10 marzo 2017 10 marzo 2022 250mln Euribor 3m + 0,62%

2. Finanziamenti a breve termine

Emittente Programma Data della firma Scadenza Valuta Nozionale del programma
EssilorLuxottica US Commercial Paper 1 ottobre 2018 / $ 2mld
EssilorLuxottica Negotiable EUropean Commercial Paper (NEU CP) 1 ottobre 2018 Rinnovo annuale 1,5mld